Nos últimos anos, a Nubank se destacou como uma das fintechs mais inovadoras e com rápido crescimento no Brasil. Com uma abordagem centrada no cliente e um modelo de negócios digital, a empresa transformou a maneira como os consumidores interagem com serviços bancários e financeiros. O seu crescimento nos últimos anos foi e é facilitado por uma medida pouco ou nada conhecida pelo grande público: a partir de uma estruturação offshore, baseada nas Ilhas Cayman.
Esse modelo de negócio proporciona ao banco digital uma grande versatilidade para fins operacionais, onde é possível fazer toda a gestão e controle da instituição no Brasil. Neste artigo, vamos abordar sobre como essa operação permite que a Nubank atue tanto localmente como no mercado dos Estados Unidos, onde as suas ações são negociadas, detalhando também outros tipos de negócios realizados através dessa estrutura e o quanto o banco economiza em impostos, podendo reinvestir seu capital em sua expansão global.
Origem e expansão da Nubank no Brasil
Fundada em 2013 por David Vélez, Cristina Junqueira e Edward Wible, o Nubank foi criado com a missão de revolucionar o setor bancário latino-americano. A empresa cresceu exponencialmente, atraindo milhões de clientes e se expandindo para outros países como México e Colômbia, após se consolidar no Brasil.
Sua expansão se deu graças à oferta de produtos financeiros inovadores competitivos, como cartões de crédito sem tarifas e contas digitais com serviços diferenciados, fato memorável e divisor de águas para o seu crescimento no mercado financeiro.
A estruturação internacional offshore, no entanto, aconteceu mais recentemente, e a empresa operou durante um período de 3 anos a partir de um decreto do Chefe do Executivo na época, já que instituições financeiras atuando com capital estrangeiro só podem operar no Brasil com essa autorização. Após 3 anos de espera, a internacionalização do Nubank foi concluída, viabilizando a sua expansão global.
Internacionalização do Nubank
Com o sucesso no Brasil, a Nubank passou a olhar para o mercado estrangeiro como uma consequência do seu processo de ampliação no mercado financeiro. Para competir efetivamente no setor, altamente regulamentado e competitivo, a empresa precisava adotar uma estratégia que permitisse operar com eficiência e minimizar riscos fiscais e regulatórios.
A importância de uma estrutura offshore se dá exatamente por permitir acesso a regulamentações fiscais mais vantajosas, baixos custos operacionais e maior privacidade para os negócios, como mencionado acima. Buscando essas facilidades, a Nubank abriu uma subsidiária nas Ilhas Cayman, a Nubank Holding Company. Apesar de manter a sua sede no Brasil, a empresa criou uma estrutura offshore como parte de sua estratégia de expansão e otimização fiscal, o que é comum entre empresas globais, especialmente startups e fintechs, que buscam escalar rapidamente em mercados internacionais, otimizando suas operações financeiras.
Ilhas Cayman é uma boa opção para estruturação Offshore?
As Ilhas Cayman são conhecidas como um dos principais centros financeiros offshore do mundo, oferecendo uma série de vantagens para empresas multinacionais. Entre essas vantagens, destacam-se:
- Regime Fiscal Favorável: As Ilhas Cayman não cobram impostos corporativos, sobre ganhos de capital ou sobre dividendos, o que tende a resultar em economias significativas para as empresas.
- Estabilidade Política e Econômica: A estabilidade das Ilhas Cayman proporciona um ambiente seguro para operações financeiras.
- Sofisticação Jurídica e Financeira: As Ilhas Cayman possuem uma infraestrutura legal e financeira robusta, com profissionais experientes em operações internacionais.
A estrutura corporativa das Ilhas Cayman vale a pena?
A flexibilidade na estruturação corporativa é outro fator que atrai empresas como a Nubank para as Ilhas Cayman. As leis locais permitem a criação de várias entidades jurídicas, como empresas de responsabilidade limitada (LLCs), que podem ser adaptadas para atender às necessidades específicas de cada negócio. Isso facilita a administração de operações internacionais complexas.
Os benefícios que a estrutura de Internacionalização das Ilhas Cayman oferece ao Nubank
Os principais benefícios da operação offshore da Nubank na jurisdição incluem:
- Eficiência Fiscal: A ausência de impostos sobre os lucros e ganhos de capital permite ao Nubank maximizar seus lucros e reinvestir no crescimento da empresa;
- Acesso a Capital Internacional: A estrutura facilita o acesso a mercados de capitais internacionais, permitindo que a Nubank obtenha financiamento a taxas competitivas;
- Flexibilidade Operacional: A flexibilidade na gestão de ativos e na estruturação de operações permite uma resposta rápida às mudanças no ambiente de negócios global.
Nubank mais competitivo após a internacionalização
Como consequência de se estabelecer em uma jurisdição vantajosa como Ilhas Cayman, o Nubank dispõe de uma competitividade destacada diante dos seus concorrentes:
- Custos Reduzidos: A eficiência fiscal da estrutura contribui para a redução de custos operacionais, permitindo ao Nubank oferecer tarifas competitivas e atrativas para os consumidores;
- Inovação e Expansão: Com recursos financeiros otimizados, o Nubank pode investir em inovação e expandir rapidamente sua presença em outros mercados, lançando novos produtos e serviços que atendam às necessidades dos consumidores locais.
A entrada do Nubank na Bolsa de Valores dos Estados Unidos
Bastante comentado à época, a listagem do Nubank na bolsa de valores dos Estados Unidos, através do código (NU), representou um marco importante na história da instituição no mercado financeiro global. O banco realizou seu IPO (Oferta Pública Inicial) em dezembro de 2021, listando suas ações na Bolsa de Nova York (NYSE), atingindo um valor de mercado superior ao do Itaú – até então o maior banco da América Latina.
Esse acontecimento foi determinante para a viabilidade da sua expansão para países como México e Colômbia, por exemplo. A grande questão acerca do sucesso do Nubank no mercado internacional passa pela sua estruturação offshore, que facilitou cada etapa desse processo. A Nu Holdings, baseada nas Ilhas Cayman, fora responsável por emitir as ações da empresa a serem listadas na Bolsa de Nova York, favorecendo a empresa a ingressar no mercado americano, uma vez que ambos os países possuem relações bastante estreitas.
Offshore como estratégia de expansão global
A operação offshore do Nubank nas Ilhas Cayman desempenha um papel crucial em sua estratégia de expansão para os mais diversos mercados globais. Ao aproveitar os benefícios fiscais e a flexibilidade operacional oferecidos pela jurisdição, a empresa pode gerenciar suas operações internacionais de maneira eficiente, acessar capital global e oferecer produtos financeiros competitivos, mesmo com sua sede no Brasil.
Embora existam desafios associados a essa estrutura, os benefícios em termos de eficiência fiscal e capacidade de crescimento tornam a operação uma parte essencial da estratégia global do Nubank. A partir da internacionalização, o banco se posicionou no mercado global e abriu todas as possibilidades para continuar seu crescimento e inovação, não apenas na América Latina, mas também em outros continentes.
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